美国证券交易委员会投票要求私募股权和对冲基金披露业绩费用

2023-08-24 15:52:35 来源：金融界

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美国证券交易委员会周三投票通过一项新规定，要求私募股权和对冲基金在周三的会议上披露季度业绩、费用和开支。该规定还将禁止所谓的附函，即基金与特定投资者之间给予其优惠待遇的协议，除非这些安排适用于所有投资者。

美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)在5月份的一次演讲中指出，这些私人基金对美国经济的重要性越来越大。他指出，顾问们报告说，他们现在管理着25万亿美元的资产，高于1998年的1万亿美元，超过了美国银行业的规模。

“私募基金业在资本市场的每个领域都发挥着重要作用，”他在代表私募基金业的行业组织管理基金协会(Managed fund Association)的一次会议上表示。他补充说:“它对退休基金和捐赠基金等投资者也起着重要作用。”“站在这些实体背后的是各种各样的教师、消防员、市政工人、学生和教授。”

2008年金融危机后通过的多德-弗兰克(Dodd-Frank)金融改革法案赋予了SEC更大的权力来监管私人基金。詹斯勒认为，普通投资者是通过雇主养老金计划接触到这些基金的。这些披露要求将适用于注册私募基金顾问，但不适用于那些管理资产低于1.5亿美元的顾问。

所有基金顾问都必须遵守关于附文协议的禁令，尽管以前的优惠待遇协议将被赋予“遗留地位”，如果它们是在新规实施前签订的，就可以保留。

行业代表辩称，新规定将增加私人基金管理公司的成本，这些成本将转嫁给投资者，并通过鼓励整合减少竞争。

MFA总裁兼首席执行官布莱恩·科比特(Bryan Corbett)上周在一份声明中暗示，如果新规定得以实施，它可能会将SEC告上法庭。他说，这些规定“将增加成本，减少投资选择，并使养老金、基金会和捐赠基金更难实现投资组合多元化并实现预期回报”。

"更令人不安的是，SEC提出这些全面改革的方式超出了其法定权限，且缺乏对该规则对投资者和市场影响的充分分析，" Corbett补充道。“外交部将审查最终规则，并考虑我们应对规则制定的各种选择，包括可能的诉讼。”